大行评级｜海通国际：上调新东方目标价至85美元 评级“优于大市”

摘要： 海通国际发表研究报告指，新东方截至去年11月底止2024财年第二季收入按年增长36%至8.7亿美元，超出市场预期约7%，亦高于此前增长指引上限8.04亿美元。期内经调整净利润达5,...

海通国际发表研究报告指，新东方截至去年11月底止2024财年第二季收入按年增长36%至8.7亿美元，超出市场预期约7%，亦高于此前增长指引上限8.04亿美元。期内经调整净利润达5,000万美元，亦超市场普遍预期约7%。管理层给予截至今年2月底止第三财季收入指引介乎10.71亿至10.94亿美元，相当于按年增长40%至45%，中位数较市场预测高12%。

海通预期，新东方收入增长超预期，主要是来自集团海外市场、新业务及东方甄选的贡献，相应亦将总收入预测调整为按年增长45%至10.95亿美元，接近集团官方指引上端。该行预测截至今年5月底止2024财年全年，新东方将录得收入41.15亿美元，按年增长37%，并将2024至2025财年收入预测上调4%及6%，至41亿及53亿美元，目标价相应由80美元上调至85美元，评级“优于大市”。