大行评级｜大和：重申周大福“买入”评级 目标价下调至14港元

摘要： 大和发表研究报告指，周大福第三财季的总零售销货价值(RSV)按年升46%，内地同店销售按年升23%，港澳及其他地区同店销售升67%，大致符合该行预期，但零售点增设数量低于预期。该行...

大和发表研究报告指，周大福第三财季的总零售销货价值(RSV)按年升46%，内地同店销售按年升23%，港澳及其他地区同店销售升67%，大致符合该行预期，但零售点增设数量低于预期。该行表示，周大福维持其2024财年指引，净增设零售点300至400个，另RSV有中单位数增长，核心营运利润率扩大50至80个基点。不过，该行认为，在宏观情绪不稳定的情况下，集团在实现目标方面将面对挑战，但认为股份回购将增强股东信心。该行下调集团2024至2026财年的每股盈测3至4%，以反映对其增设零售点和同店销售增长预测更加审慎，重申其“买入”评级，目标价由17.4港元下调至14港元。